En 2003, CAE Industries a pris la décision stratégique de se concentrer sur son activité principale, la simulation de vol d'avions, et a cédé ses activités commerciales dans d'autres secteurs, notamment l'usine CAE Machinery. Birch Hill Equity Partners a acheté CAE Machinery Ltd. en 2003. Ils ont baptisé la nouvelle société Carmanah en l'honneur de la vallée de Carmanah, située sur l'île de Vancouver, en Colombie-Britannique, qui est restée vierge et protégée. En août 2011, Carmanah a déménagé ses bureaux, ses installations de fabrication et ses entrepôts à son emplacement actuel à Surrey, en Colombie-Britannique.
Depuis 2003, l'entreprise a continué à évoluer avec le développement de nouveaux produits et des innovations. L'acquisition de l'entreprise de déchiquetage Nicholson en 2005 a permis d'élargir la gamme de produits de l'entreprise pour les industries de la pâte à papier, des scieries et de la biomasse. En 2012, Carmanah a fourni le principal équipement de menuiserie pour le projet russe ORIS et a lancé peu après, avec succès, une entreprise de couteaux jetables pour la production de panneaux OSB.